“Uiteindelijk heeft mijn studie Finance & International Economics zich toch terugbetaald”, glundert de vierdejaars student Economie Blinker, die naar eigen zeggen al een veelvoud van zijn forse studieschuld verdiende door studieschulden van medestudenten op te kopen.
“Ik kreeg het idee ik toen ik naar een YouTube-filmpje over de crisis op de Amerikaanse hypotheekrentemarkt keek. Daarin zie je hoe geslepen bankiers veel geld verdienen door hypotheken op basis van de kredietwaardigheid van de schuldenaar te bundelen en vervolgens als obligaties door te verkopen. Vervang hypotheek door studieschuld, en klaar is Clara.”
Het mechanisme gaat uit van het principe dat sommige studenten hun studieschuld uiteindelijk niet terug kunnen betalen: een socioloog of archeologiestudent zal immers vaker defaulten dan een jurist of een arts. Toch betalen die allemaal dezelfde rente, die is gebaseerd op het gemiddelde kans dat niet wordt terugbetaald. Daarmee ontstaan arbitragemogelijkheden.
Blinker koopt een aantal schulden bij DUO af, waarna de student in kwestie een schuld bij hem houdt. “Omdat ik alleen hoge-renteschulden van goedverdienende studierichtingen koop, kan ik de studenten een lagere rente bieden. Vervolgens bundel ik enkele duizenden schulden en geef daarop obligaties uit. Voor beleggers zijn mijn obligaties een prachtige investering: ik geef bijna drie procent en het risico is laag; nu vanwege de Europese knoflookcrisis beleggers vluchten naar zekerheid is de vraag enorm!”
Voor de studenten, investeerders en Blinker is het dus een win-win situatie, maar DUO loopt door Blinker’s acties miljoenen euro’s mis. “Omdat hij de laagrisicoschulden afroomt blijven wij met alleen de subprime studieschulden van wetenschapsfilosofen en muziektheologen zitten,” moppert Tjibbe Romkes, financiëel directeur van DUO, in een telefonische reactie. “Dat kan niet lang goed gaan. Vroeg of laat gaat de studiefinancieringsbubbel barsten.”
"Ik dacht even dat het een serieus nieuwsbericht was.
